国际观察 | 在美国，93%的处方流入零售及邮购渠道_行业政策_医药物流分会（医疗器械供应链分会）

国际观察 | 在美国，93%的处方流入零售及邮购渠道

发布时间：2020年05月26日17:29 中物联医药物流分会

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作为全球最大的医药市场，2018年，美国共调剂处方（30天供应量）约58亿张，其中53.7亿张（93%）通过零售和邮购渠道完成，4.0亿张（7%）由非零售渠道完成；处方药市场销售金额达到4820亿美元（未根据折扣、返利等调整），其中零售和邮购渠道为3364亿美元（70%），这其中，连锁药店和邮购药房各占1400亿美元和1207亿美元，而非零售渠道为1456亿美元。

众所周知，美国实行较为彻底的医药分开政策，药店和邮购是美国处方药销售的主要方式。在美国，药房类型众多，比如连锁药店、邮购药房、单体药房、超市内药店、长期护理药房。此外，近些年处方药邮购的兴起为患者带来很大便捷，其销售金额在2014至2018年间增长了384亿。

提到美国的药品流通过程一定绕不开PBM，药品福利管理（Pharmacy Benefit Management）作为一种利用市场手段对药品费用支出进行管理的专业服务，在供应链中发挥着重要作用。PBM公司扮演着医保支付方、药企和药店之间管理协调的角色，目的在于通过专业的处方审核行为来实现控费，并利用自身运营的邮购药房及零售药店网络来分发处方药。

具体到企业来看，2019年，前七位共占据处方药整体市场份额约70%，依次是：CVS Health, Walgreens Boots Alliance, Cigna, UnitedHealth Group, Walmart, Kroger, Rite Aid。前十五位共占据76.6%，市场更集中于头部企业，虽然同在Top15的榜单，但8-15位的企业份额均低于2%。

美国连锁药店市场主要集中在三家公司，CVS，Walgreens Boots Alliance和Rite Aid。目前连锁药店的运营既面临着邮购药房和超市等廉价便捷渠道的竞争，也面临着医保控费和PBM议价压力。处方药销售是其药店的主要收入来源，然而过去几年盈利率呈逐年下降趋势，可见零售市场的竞争异常激烈，多家企业也都调低了未来利润预期。

目前，美国PBM市场基本完成整合，三家大型PBM公司有Caremark (由零售药店CVS Health收购)，Express Scripts (由保险公司Cigna收购)，OptumRx (由保险公司UnitedHealth Group收购)，CVS是唯一一例下游向上游整合的案例。这三家企业共拥有约1.8亿会员，这是个什么概念呢？美国人口约3.3亿，PBM会员约2.3亿。

为何PBM成为大型医疗集团的目标呢？PBM掌握着药品目录管理的权利或许是重要考量。PBM的邮购业务所服务的会员中有相当数量的慢性病患者，在慢病管理方面，PBM的大数据基础为其带来了天然优势，可提高患者的用药依从性。PBM的邮购药房可以说是美国医药电商的雏形，并随着互联网技术的兴起而逐步网络化。据预计，PBM公司超过一半的利润来自于其邮购药房和特药专业药房业务。

CVS 不断向上游整合

作为最大的零售药店和健康管理公司，CVS的身影在美国随处可见。2019年，CVS占据美国处方药市场份额的24.5%。CVS可引申为“Consumer Value Stores”,体现出其对于消费者的重视，不过，Thomas Ryan（CVS前CEO，1998-2011）将其解释为“Convenience, Value and Service”,强调方便、价值和服务。

在2007年，CVS通过收购PBM巨头Caremark而进入该领域，在处方药市场实行“PBM+药店”策略。在2018年末完成对安泰（Aetna）的收购后，CVS进入了保险领域。目前，CVS主要有三个主要业务板块，即药房服务（Pharmacy Services），零售药店/长期护理（Retail/LTC）和保险（Health Care Benefits）。

来源：CVS，2020

药房服务板块

药房服务板块提供全方位的PBM服务，包括由CVS Caremark提供的药房邮购服务、专科药房和输液服务，健康管理计划、处方管理、索赔处理等。该业务的客户主要是雇员、保险公司、工会、政府雇员组织、健康计划、管理医疗补助计划以及其他健康福利计划赞助商或个人。目前，CVS Caremark管理着超过1亿会员的处方药调剂，通过邮购药房、专业药房、长期护理药房和全国68000多家零售药店网络（其中有4.1万连锁药房，2.7万单体药房）来实现。

2019财年表现：

○ 营收1414.91亿，以渠道类型来看，药店约占63%（887.55亿），邮购约占37%（521.41亿）；

○ 盈利51.29亿，盈利/营收为3.6%；

○ 报销处方20.14亿张（30天供应量），其中17.04亿张通过药店报销，3.10亿张通过邮购方式报销，邮购处方药渗透率达到15.4%；

○ PBM提供多种措施鼓励仿制药替代，并取得显著成效，仿制药替代率达到88.2%。

零售药店/长期护理板块

零售药店/长期护理板块是公司另一大收入来源，通过门店销售处方药及其他产品，如OTC、美妆、护理产品，通过“分钟诊所”（MinuteClinic）提供诊疗服务，并为长期护理机构提供处方药和相关医疗咨询等产品和服务。截至2019年末，CVS约有9900家门店、1100家“分钟诊所”。CVS门店覆盖人群极为广泛，70%的居民可在5km的范围内找到一家CVS药店。

2019财年表现：

○ 营收866.08亿，其中处方药销售占76.7%，非处方药及其他销售占23.3%；

○ 营收增长3.1%，其中处方药增长3.5%，非处方药及其他增长1.9%；

○ 处理处方14.17亿张；

○ 盈利67.05亿，盈利/营收7.7%；

○ 单店销售增长3.7%，其中处方药增长4.5%，非处方药及其他增长1.1%；

责任编辑：中物联医药物流分会